2019年,全球乳制品市场贸易再平衡分析

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Alan Levitt1 和Marc A.H. Beck2

1美国乳制品出口委员会市场分析副主席 2美国乳制品出口委员会执行副主席

尽管存在一些重大的不利因素,但2018年对于美国乳制品出口来说,是创记录的一年,出口量同比增长了10%,其中主要是由于无脂干奶(NDM)、脱脂奶粉(SMP)、高蛋白乳清产品和乳糖的海外出口量创下历史新高。同时,与欧洲和大洋洲的主要竞争对手相比,美国在全球贸易中的份额有所增长。

为什么这一点如此重要?

简单地说,美国乳制品的增长主要来源于出口。在早期,该行业的兴衰几乎完全取决于国内市场情况,但过去15年美国乳制品出口量大幅增加。自2013年以来,美国每年的牛奶总产量增长率平均为1.6%(总体增长28%),其中约一半的增长量源于出口。2018年,美国乳固体出口量占比近16%。而在2003年,该数值只有6%。

但去年年底,美国出口商并没有取得真正得胜利。因为由于中美贸易战,2018年下半年的出口量开始出现下降(墨西哥对于美国奶酪征收的关税相对较低)。同样,2019年开局缓慢,因为贸易战持续,关税仍然存在。

不过,经过4年的产量盈余,今年的市场状况有所改善。全球生产增长缓慢,欧盟库存减少,全球需求保持良好,这是市场再平衡的开端。

这是个好消息。

但这并不意味着全球奶价将突破4年的奶价范畴,当然也不会像近年来的那样低。除非出现一些意料之外的冲击,否则许多因素将限制奶价大幅上行。

乳制品的价格弹性至关重要。价格低时,买家会囤货,而高时则抛出。

全球乳制品需求增长严重依赖于中国。2018年末和2019年初,中国进口量增长强劲。但当其增长放缓时,世界上真的没有足够多的大买家能填补这个缺口。

从供应方来说,欧洲奶农可以迅速对价格上涨做出反应,以防市场过热。但这与2013年至2014年的市场繁荣有很大的不同,因为当时牛奶生产配额限制了欧盟奶农增加供应量的能力。

宏观因素也起着关键作用。饲料价格便宜,即使奶价低迷,也能维持利润。去年美元走强,给全球奶价带来了下行压力。近期,油价也不太可能出现大幅增加,限制了中东/北非地区的乳制品进口需求。

然而,与15年前一样,如今出口量增长的机会依然存在。2018年,乳制品贸易增长了2.8%,是过去5年来最好的情况。

全球乳制品进口继续增长的原因有:新兴市场人口和收入的增加;炎热或潮湿环境下的供应量下降;乳制品营养价值意识的提升;冷链基础设施的改善;乳制品产品功能和应用的创新。

未来5年,我们预计乳制品贸易将保持每年2.5%的增长率。除此之外,奶粉、奶酪、乳脂和乳清这些产品还会额外增加25万吨的贸易量。

那主要的增长来源?

在过去4年中,奶酪进口市场增长率最高的分别为日本、中国、东南亚、中东、中美洲/加勒比和智利。

2019年,全球乳制品市场贸易再平衡分析

NDM/SMP进口市场增长率最高的分别为墨西哥、东南亚、中国、巴基斯坦、中东和中美洲/加勒比。

乳清进口市场增长率最高的分别为中国、东南亚、大洋洲、北非和韩国。

分歧扩大

美国供应商本已做好占领这些增长的市场,但竞争对手贸易协定的制定以及自身贸易战的影响,都在限制着美国乳制品市场的发展。

例如,到2025年,欧盟可优先向日本市场出口2.46万吨奶酪,外加1.5万吨奶粉和黄油,以及8440吨乳清。同样的,在作为我们最大的出口市场的墨西哥,欧盟在2025年将新增2.5万吨奶酪和5万吨SMP出口份额,而新西兰、澳大利亚和加拿大也将新增3.7万吨奶粉的出口份额。与此同时,新西兰和澳大利亚也已优先进入中国市场。

所有这些对奶农来说都很重要,因为在过去5年中,新增牛奶产量销往海外的比例不到20%。虽国内消费的增长消耗了大部分新增的牛奶产量,但仍有约15%的产量进入了库存,持续给市场带来压力。事实上,长期来看,美国的牛奶产量增速正在放缓。

如果全球贸易像分析师预期的那样继续扩张,那么欧洲和新西兰的供应量将不能满足需求,此时将需要美国的乳制品供应。

但出口是否能继续支撑美国乳制品行业的增长预期,在很大程度上将取决于供应商是否有能力应对非常激烈的竞争。

翻译:王封霞

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