解读股权的三种方法

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解读股权的三种方法

Gary Sipiorski

威斯康星州麦迪逊Vita Plus乳品开发经理,威斯康星州公民国家忠诚银行董事会成员

查看资产负债表是了解财务状况最直截了当的做法,其基本上可以显示个人或企业结构现有的所有资产。资产负债表的“左边”或“正面”是收益情况,其“右边”或“背面”是负债情况。

有趣的是,有三种方法可以解读相同的信息。贷款人、会计师事务所、公认会计准则(GAAP)和农业金融标准委员会将会从不同的角度来解读资产负债表上的数字。奶农需要熟悉了解相关术语,不为其他原因,只为能够明智的认识区分。

工作示例

在我们的讨论中使用一个非常简单的例子,基于资产的公平市场价值,假设一个牧场的资产为100万美元,负债为60万美元,那么净资产或所有者权益为40万美元。

股权比例:是表达某人在牧场所占有净资产的常用术语,其计算方法很简单——净资产40万美元除以100万美元资产所得即为40%股权。

在40%股权水平下,企业所有者应该可以在贷款机构那里借取运营资金。但是,这是不言而喻的,股权越多越好。

若股权水平为30%或更低,则是危险信号。若想继续运营下去,现金流必须强劲,而新资金的来源会更加困难。当股权变动到40%以下时,农业服务机构(FSA)的贷款担保可能会在贷款请求时被银行使用。

负债资产比率:这是金融专家使用的另一个标准,其计算方法是用负债60万美元除以资产100万美元所得0.6:1的比率,即债务与资产之比为60美分。

负债资产比率和股权比例是相对的,随着负债占资产比例超过60%,会增加贷款困难。此时,现金流就变得至关重要。

  负债股权比率:负债60万美元除以股权40万美元所得1.5:1比率,即每1美元的股权对应着1.5美元的债务,债务是权益的1.5倍。

奶农将会发现,1.5:1的比率会引发贷款机构的许多问题,会增加贷款的难度,当其达到1:1比例较有益于奶农和贷款机构。

再次强调,密切关注现金流。较低的股权水平将很难作为抵押贷款,与往常一样,更多的股权是更好的选择。

建立股权

无论如何衡量净资产,当现金流为正时,就需要建立股权。尽管人们的愿望是在经济形势好转时借款并增加债务,但是建立更高水平的股权,可以让奶农在牛奶资金来源短缺时作为抵押贷款。

解读资产负债表的三种方式看似多余,但每家会计事务所和贷款机构都将会从不同角度并全面的评估负债和股权,以便更好的了解牧场的财务情况。

 

翻译:王封霞

责编:路莉娜

 

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